BREAKING DOWN Nilai Delta Delta bisa positif atau negatif tergantung dari jenis pilihannya. Misalnya, delta untuk opsi panggilan selalu berkisar antara 0 sampai 1, karena seiring kenaikan harga underlying asset, kenaikan harga call option. Put option delta selalu berkisar antara -1 sampai 0 karena seiring meningkatnya keamanan yang mendasari, nilai opsi put turun. Misalnya, jika opsi put memiliki delta -0,33, jika harga aset dasar meningkat sebesar 1, harga opsi put akan turun sebesar 0,33. Dalam prakteknya, perangkat lunak komputasi bantu perhitungan cepat. Secara teknis, nilai opsi delta adalah turunan pertama dari nilai opsi sehubungan dengan harga keamanan yang mendasarinya. Delta sering digunakan oleh profesional investasi dan pedagang untuk strategi lindung nilai. Delta Behavior Contoh Delta adalah statistik penting untuk dihitung karena merupakan salah satu alasan utama opsi harga bergerak seperti yang mereka lakukan. Perilaku call and put option delta sangat mudah ditebak dan sangat berguna bagi manajer portofolio, trader dan investor perorangan. Call option delta behavior tergantung pada apakah option in-the-money, artinya posisi saat ini menguntungkan, at-the-money, artinya harga strike option saat ini sama dengan harga saham underlying, atau out-of-the-money, Artinya pilihannya saat ini tidak menguntungkan. Opsi panggilan in-the-money mendekati 1 sebagai pendekatan kadaluarsa. Opsi panggilan di uang biasanya memiliki delta 0,5, dan delta opsi panggilan keluar mendekati 0 karena pendekatan kadaluarsa. Pilihan call money yang lebih dalam, semakin dekat delta menjadi 1, dan semakin banyak pilihan akan berperilaku seperti underlying asset. Memasukkan opsi perilaku delta juga bergantung pada apakah opsi itu ada di dalam uang, uang tunai, atau uang muka dan merupakan kebalikan dari opsi panggilan. Pilihan uang masuk lebih dekat ke -1 saat pendekatan kadaluarsa. Pilihan opsi at-the-money biasanya memiliki delta -0,5, dan delta pilihan opsi out-of-the-money mendekati 0 sebagai pendekatan kadaluarsa. Pilihan yang lebih dalam-the-money put, semakin dekat delta ke -1.Options Trading Strategies: Understanding Position Delta Gambar 2: Opsi-opsi pilihan terbatas dari Samppip Hipotesis. Pada titik ini, Anda mungkin bertanya-tanya apa nilai delta ini memberitahu Anda. Mari kita gunakan contoh berikut untuk membantu menggambarkan konsep delta sederhana dan makna dari nilai-nilai ini. Jika opsi panggilan SampP 500 memiliki delta 0,5 (untuk opsi di dekat atau di uang), langkah satu poin (yang bernilai 250) dari kontrak berjangka yang mendasari akan menghasilkan perubahan 0,5 (atau 50) Senilai 125) dengan harga call option. Nilai delta 0,5, oleh karena itu, memberi tahu Anda bahwa untuk setiap 250 perubahan nilai futures yang mendasarinya, opsi akan berubah nilainya sekitar 125. Jika Anda sudah lama memilih opsi ini dan kontrak berjangka SampP 500 naik satu poin, Anda Call option akan mendapatkan nilai sekitar 125, dengan asumsi tidak ada variabel lain yang berubah dalam jangka pendek. Kita katakan kira-kira karena sebagai gerakan yang mendasarinya, delta akan berubah juga. Sadarilah bahwa karena pilihan semakin jauh dalam uang, delta mendekati 1.00 untuk panggilan dan 1.00 di atas put. Pada ekstrem ini ada hubungan one-for-one yang dekat atau aktual antara perubahan harga perubahan mendasar dan perubahan harga opsi. Akibatnya, pada nilai delta 1,00 dan 1,00, opsi tersebut mencerminkan hal yang mendasar dalam hal perubahan harga. Ingat juga bahwa contoh sederhana ini mengasumsikan tidak ada perubahan pada variabel lain seperti berikut ini: Delta cenderung meningkat saat Anda mendekati berakhirnya opsi near atau at-the-money. Delta tidak konstan, sebuah konsep yang berkaitan dengan gamma (pengukuran risiko lainnya), yang merupakan ukuran laju perubahan delta yang diberi pergerakan oleh yang mendasarinya. Delta dapat berubah mengingat adanya perubahan volatilitas tersirat. Panjang Vs. Pilihan Pendek dan Delta Sebagai transisi untuk melihat posisi delta, mari kita lihat dulu bagaimana posisi pendek dan panjang sedikit mengubah gambar. Pertama, tanda negatif dan positif untuk nilai delta yang disebutkan di atas tidak menceritakan keseluruhan cerita. Seperti yang ditunjukkan pada gambar 3 di bawah ini, jika Anda lama menelepon atau memasang (artinya Anda membelinya untuk membuka posisi ini), maka put akan delta negatif dan delta panggilan positif, posisi sebenarnya kami akan menentukan delta Dari pilihan seperti yang terlihat dalam portofolio kami. Perhatikan bagaimana tanda-tanda itu terbalik untuk short put dan short call. Gambar 3: Tanda rambu untuk opsi panjang dan pendek. Tanda delta dalam portofolio Anda untuk posisi ini akan positif, bukan negatif. Hal ini karena nilai posisi akan meningkat jika terjadi kenaikan yang mendasarinya. Demikian juga, jika Anda memiliki posisi panggilan pendek, Anda akan melihat tanda itu terbalik. Panggilan singkat sekarang mengakuisisi delta negatif, yang berarti jika kenaikan yang mendasari, posisi panggilan pendek akan kehilangan nilai. Konsep ini membawa kita ke posisi delta. (Banyak seluk beluk yang terlibat dalam pilihan perdagangan diminimalkan atau dihilangkan saat memperdagangkan opsi sintetis. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Pilihan Sintetis Memberikan Keuntungan Nyata.) Posisi Delta Delta Posisi dapat dipahami dengan mengacu pada gagasan rasio lindung nilai. Intinya, delta adalah rasio lindung nilai karena ia memberi tahu kita berapa banyak opsi kontrak yang dibutuhkan untuk melakukan lindung nilai posisi jangka panjang atau pendek di underlying. Misalnya, jika opsi on-the-money call memiliki nilai delta sekitar 0,5 - yang berarti bahwa ada kemungkinan 50 opsi akan berakhir dalam uang dan kemungkinan 50 akan berakhir dari uang - maka delta ini Mengatakan kepada kita bahwa dibutuhkan dua opsi panggilan langsung untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak singkat yang mendasarinya. Dengan kata lain, Anda memerlukan dua opsi panggilan panjang untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak berjangka pendek. (Dua opsi panggilan panjang x delta 0,5 posisi delta 1,0, yang sama dengan satu posisi futures pendek). Ini berarti bahwa kenaikan satu poin di futures SampP 500 (kerugian 250), yang Anda pendek, akan diimbangi dengan keuntungan satu poin (2 x 125 250) untuk nilai dua opsi panggilan panjang. Dalam contoh ini kita akan mengatakan bahwa kita adalah posisi-delta netral. Dengan mengubah rasio panggilan ke jumlah posisi yang mendasari, kita bisa mengubah posisi ini delta baik positif maupun negatif. Misalnya, jika kita bullish, kita bisa menambahkan panggilan panjang yang lain, jadi kita sekarang delta positif karena strategi keseluruhan kita akan meningkat jika futures naik. Kita akan memiliki tiga panggilan panjang dengan delta masing-masing 0,5, yang berarti kita memiliki delta posisi panjang bersih sebesar 0,5. Di sisi lain, jika kita bearish, kita bisa mengurangi lama panggilan kita ke satu, yang sekarang kita akan membuat kita delta posisi pendek bersih. Ini berarti bahwa kita bersih berjangka pendek oleh -0,5. (Sekali Anda merasa nyaman dengan konsep-konsep yang disebutkan di atas, Anda dapat memanfaatkan strategi perdagangan yang maju. Ketahui lebih jauh dalam Menangkap Keuntungan Dengan Netral Netral Posisi-Delta.) Garis Bawah Untuk menafsirkan nilai delta posisi, Anda harus terlebih dahulu memahami konsep yang sederhana. Faktor risiko delta dan hubungannya dengan posisi long dan short. Dengan dasar-dasar ini, Anda dapat mulai menggunakan delta posisi untuk mengukur bagaimana net-long atau net-short mendasari Anda saat mempertimbangkan keseluruhan portofolio pilihan Anda (dan futures). Ingat, ada resiko kerugian dalam trading options dan futures, jadi hanya trade dengan risk capital. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order will. Potensi Ambil Keuntungan Portofolio Tanpa Membeli Saham atau Pilihan Risikonya oleh Karim Rahemtulla. Di sela Spesialis Opsi Usulan Selasa, 15 Maret 2011: Terbitkan 1469 Jadi, bagaimana tepatnya Anda menghasilkan 4.600 keuntungan di salah satu pasar saham minyak terbesar. Tanpa membeli saham, atau pilihan berisiko Strategi kecil yang dikenal ini menggabungkan yang terbaik dari semua dunia: Harga beli yang rendah. Potensi pengembalian yang tidak terbatas. Kelemahan yang identik dengan memiliki saham. Sebenarnya, pergerakan investasi tersebut adalah Hampir dolar-untuk-dolar pada sisi atas dan dolar-untuk-dolar pada sisi negatifnya, dibandingkan dengan memiliki saham sebenarnya. Heres bagaimana perdagangan bekerja - dan bagaimana Anda bisa melakukannya sendiri. Apakah Anda Ingin Membayar 36.000 untuk 1.000 Saham. Atau Hanya 12.000 Kami mengeksekusi perdagangan raksasa minyak Brasil, Petrobras (NYSE: PBR). Pada saat masuk, saham diperdagangkan sekitar 36, jadi pembelian 1.000 saham akan menghabiskan biaya 36.000. Namun, opsi penukaran uang dalam Petrobras 25 Januari 2013 diperdagangkan pada 12. Jadi dalam membeli 10 kontrak, yang setara dengan mengendalikan 1.000 saham, dolar yang berisiko adalah 66 kurang dari jika kita membeli saham tersebut (12 dikalikan Dengan 1.000 12.000). Sekarang, mari kita lihat sisi negatifnya. Jika Anda membeli saham tersebut dan memberikan 20 stop loss, sahamnya harus turun 7.200 sebelum Anda dihentikan. Kehilangan itu akan hampir sama dengan kerugian yang mungkin terjadi karena pilihannya, yang merupakan ciri pilihan uang dalam-dalam-uang. Terminologi untuk ini adalah perdagangan delta yang tinggi. Delta hanya mengacu pada perubahan harga. Sebuah delta 100 akan menunjukkan perubahan yang sama pada harga saham dan opsi yang mendasarinya. Heres bagaimana perdagangan dimainkan. Utopia Investasi: Keuntungan Lebih Besar Dengan Resiko Rendah Ketika saham Petrobras diperdagangkan sampai dengan 40, saya merekomendasikan untuk menjual opsi tersebut hanya dalam beberapa bulan. Hasilnya sekitar 16.60 untuk penjualan - keuntungan sekitar 38 pada investasi awal, atau 4.600 laba bersih (16,60 dikurangi 12 dikalikan 1.000 saham 4.600). Bandingkan dengan pemegang saham biasa, whod telah melihat kenaikan 5.000 - hanya 400 lebih dari imbal hasil perdagangan opsi, atau sekitar 14. Dan itu juga membuat 66 risiko lebih tinggi. Jadi lain kali Anda ingin berinvestasi pada saham blue-chip, pertimbangkan untuk menggunakan strategi delta tinggi dalam strategi uang untuk: Mengurangi dolar yang Anda miliki dengan risiko. Miliki lebih banyak perusahaan dengan modal Anda (diversifikasi). Tingkatkan laba atas investasi Anda dengan faktor tiga sampai empat kali. Perhatikan risiko dolar turun yang sama. Live Twitter Feed Investment U Disclaimer: Tidak ada yang diterbitkan oleh Investment U yang harus dipertimbangkan sebagai saran investasi yang dipersonalisasi. Meskipun karyawan kami dapat menjawab pertanyaan layanan pelanggan umum Anda, walaupun para karyawan mereka tidak memiliki lisensi berdasarkan undang-undang sekuritas untuk menangani situasi investasi khusus Anda. Tidak ada komunikasi oleh karyawan kami kepada Anda yang seharusnya dianggap sebagai saran investasi yang dipersonalisasi. Kami dengan tegas melarang penulis kami untuk memiliki kepentingan finansial atas rekomendasi sekuritas mereka sendiri kepada pembaca. Seluruh karyawan dan agen kami harus menunggu 24 jam setelah publikasi online atau 72 jam setelah pengiriman publikasi hanya dicetak sebelum mengikuti rekomendasi awal. Setiap investasi yang direkomendasikan oleh Investasi U harus dilakukan hanya setelah berkonsultasi dengan penasihat investasi Anda dan hanya setelah meninjau prospektus atau laporan keuangan perusahaan. Copy hak cipta 1999 - 2017 - The Oxford Club, LLC. Seluruh hak cipta. Pertanyaan Komentar Tanggapan 855.402.3939 443.353.4057 105 West Monument Street Baltimore, MD 21201
No comments:
Post a Comment